양조에 문제가 있나요? 주식 시장 붕괴와 경기 침체에 대한 포인터

Jun 23, 2023

"5월에 팔고 세인트 레저 데이에 다시 오세요"는 런던 주식 중개인의 전통적인 행동입니다. 여름 동안 포지션을 청산하고 Med로 향하고 돌아오면 시장에 대해 걱정하세요.

예전만큼 면밀히 관찰되지는 않지만 5월에 판매한 사람들에게는 돌아올 시간이 거의 다가왔습니다. 세인트 레저의 날은 9월 16일 토요일입니다.

그들은 무엇으로 돌아오고 있습니까? 부재자들이 많은 행동을 놓친 것으로 밝혀졌습니다. 그것의 대부분은 그들이 돌아올 때 문제를 일으킬 수 있습니다.

5월 중앙은행의 금리 인상은 끝나지 않았습니다. 미국, 유로존, 영국에서는 금리가 최소한 두 번 인상되었습니다. 인플레이션은 하락하기 시작했지만 영국에서는 여전히 "끈적끈적" 높은 수준을 유지했습니다.

6월 미국 재무부의 역전된 수익률 곡선이 악화되면서 경고음이 울리기 시작했습니다. 단기 채권이 장기 채권보다 더 높은 이자율을 지불할 때 수익률 곡선이 반전됩니다.

2006년에는 일년 내내 수익률 곡선이 역전되었습니다. 2007년에는 장기 국채가 주식을 능가했습니다. 그 다음 해에는 2008년 주식 시장 붕괴와 대불황으로 알려진 사태가 시작되었습니다.

매일 헤드라인을 장식하는 일은 아니지만, 1981년 이후 가장 깊은 반전이 일어난 7월 초에 파문을 일으켰다.

AJ Bell의 투자 이사인 Russ Mould는 The National과의 인터뷰에서 역전된 수익률 곡선이 경기 침체를 가리킬 수 있고 이러한 특정 역전은 "현재 1년 넘게 경기 침체를 외치고 있습니다"라고 말했습니다.

투자계의 일부 유명 인사들은 지난 여름 주식 시장에 대해 우울한 발언을 했습니다.

씨티그룹은 S&P 500이 연말까지 약 10%의 가치를 잃을 것으로 예상했다. Morgan Stanley의 Mike Wilson과 JP Morgan Chase의 Marko Kolanvovic을 포함하여 잘 알려진 월스트리트의 약세 목소리는 7월 동안 비관적인 전망을 반복했습니다.

올해 들어 지금까지 주식시장은 특히 미국에서 좋은 성과를 거두었습니다. 다우존스산업평균지수는 4% 올랐고 나스닥지수는 거의 30% 상승했다.

투자 관리 회사 GMO를 공동 창립한 영국의 억만장자 투자자 Jeremy Grantham은 거품이 형성되고 있으며 붕괴 가능성이 약 70%라고 믿습니다.

영화 빅쇼트에서 크리스찬 베일 역을 맡은 마이클 버리(Michael Burry)는 2008년에 수익을 낸 최초의 투자자 중 한 명이 되었습니다. Jaap Buitendijk / Paramount Pictures

2008년 서브프라임 금융 위기를 앞두고 매도 포지션으로 1억 달러를 벌어들인 마이클 버리(Michael Burry)도 최근 미국 S&P 500과 나스닥을 상대로 비슷한 16억 달러를 베팅했습니다.

영화 '빅쇼트'에서 크리스찬 베일 역을 맡은 버리 씨는 연말 전 붕괴를 예측하는 데 헤지펀드 포트폴리오의 90% 이상을 걸고 있는 것으로 알려졌다.

드라마와 추측이 좋은 헤드라인을 장식하는 동안 분석가들은 다양한 수학적 도구를 사용하여 가능한 시장 움직임과 경제의 운명을 계산합니다.

구리-금 비율은 그러한 도구 중 하나입니다.

구리-금 비율은 분석가들이 미래 경제 성장을 예측하는 데 사용하는 도구 중 하나입니다.

구리-금 비율은 용도가 매우 다른 두 금속의 가격을 사용하므로 경제학자와 시장 전략가는 이를 향후 경기 침체 가능성의 지표로 사용합니다.

구리는 산업용 금속이며 세계 경제 건전성의 지표 역할을 합니다. 건설, 인프라 및 기술 분야에서 구리가 널리 사용된다는 것은 구리에 대한 수요가 높으면 경제가 성장해야 한다는 것을 의미합니다. 실제로 구리는 경제의 안녕을 의미하는 능력 때문에 종종 "Dr Copper"라고 불립니다.

구리에 대한 수요 증가는 종종 경제 확장을 의미합니다.

반면에 금은 전통적으로 어려운 시기에 가치를 저장하는 수단이었습니다. 업계에서 활용이 제한된 안전한 피난처 투자입니다. 인플레이션이나 부채 상승으로 인해 다른 자산의 가치가 하락하면 투자자들은 항상 금을 선택하려는 유혹을 받습니다.